国际棉花现货价格风险度量探析

摘要：

运用VaR理论，分别基于4种价格预测模型对2008—2015年国际棉花现货价格风险进行了度量和分析。研究发现，国际棉花现货价格风险呈现明显的阶段性， VaR具有良好的预测功能并呈现一定的集簇性， VaR与期初国际棉花现货价格之比和VaR变化趋势相同但又不一致。相对来说，基于ADL-GARCH模型的VaR比较准确。为有关部门识别国际棉花价格风险、选择度量模型提供了依据。

关键词：国际棉花现货价格、VaR、ADL-GARCH模型、Monte Carlo法

分类号：F83;F71

在线出版日期：2016-10-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：28-33