中国粮食价格波动分析:基于ARCH类模型

摘要：

了解粮食价格波动的特征对采取相应政策稳定粮食价格具有重要的现实意义.本文利用GARCH、GARCH-M、TARCH和EGARCH等ARCH类模型对粮食价格的波动,波动的非对称性进行了分析.研究表明:籼稻、粳稻、大豆价格没有显著的异方差效应;小麦和玉米价格波动有显著的集簇性;小麦市场和玉米市场没有高风险高回报的特征;小麦价格波动有非对称性,即价格上涨信息引发的波动比价格下跌信息引发的波动大.本文在此基础上提出:可以利用价格波动的集簇性对未来的价格波动进行预测;要不断完善粮食市场,引导市场参与主体理性投资;要特别关注引起价格上涨的因素并采取相应措施.

关键词：粮食、价格、波动、ARCH类模型

分类号：F3(农业经济)

资助基金：中国科学院项目（非规范项目）

在线出版日期：2010-12-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：30-37,47