中国生猪价格与猪肉价格非对称传导效应及其原因分析——基于近20年的时间序列数据

摘要：

本文基于1994年6月至2013年12月生猪价格与猪肉价格的月度数据,采用门槛自回归模型(TAR)、动量门槛自回归模型(M-TAR)和非对称误差修正模型(APT-ECM),对生猪价格与猪肉价格之间是否存在非对称传导效应进行了检验.研究发现,中国生猪价格与猪肉价格之间的传导是非对称的,且这种非对称现象具有双向特征,即生猪价格对猪肉价格的传导是非对称的,猪肉价格对生猪价格的传导也是非对称的.虽然猪肉价格对生猪价格的正向波动反应更敏感,而生猪价格对猪肉价格的负向波动反应更敏感,但是,从经济学意义上看,与“利好”消息相比,生猪价格与猪肉价格之间的非对称传导均表现出对“利空”消息反应更敏感.不完全竞争的市场结构、必需品的商品特性、价格上涨的“棘轮效应”、劳动力成本持续的较大幅度增加,是这一现象产生的主要原因.

关键词：生猪价格、猪肉价格、非对称传导、门槛自回归、非对称误差修正模型

分类号：F273.2;F832.51;TP311.13

资助基金：国家自然科学基金71203221

在线出版日期：2015-08-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：26-38