10.3969/j.issn.1672-5956.2016.01.016
我国银行间债券回购利率风险度量--基于GARCH族模型的分析
以我国银行间债券市场7天质押式回购利率为研究对象,运用基于正态分布、t分布和GED分布下的GARCH族模型度量了回购方及逆回购方的回购利率风险价值VaR,并用Kupiec方法检验了各个模型对VaR的预测精度,结果表明:基于GED分布的EGARCH(1,1)模型是拟合我国银行间债券市场回购利率分布的理想模型,对利率风险的预测精度最高,且能够较好刻画出我国银行间债券市场回购利率的非对称效应。
GARCH族模型、银行间债券回购、利率风险、VaR
F832.5(金融、银行)
2016-04-06(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共6页
105-109,114