加拿大基本养老保险基金投资管理经验与启示

摘要：

人口老龄化背景下,基本养老保险基金投资管理对实现基金保值增值和养老保险制度可持续发展具有重要意义.加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)从1999年开始对基本养老保险基金进行投资管理,20多年来,以高投资回报率实现了"基金增值",确保了基本养老保险制度在未来70年的稳健运行.本文在介绍加拿大基本养老保险制度构成的基础上,以CPPIB基本养老保险基金投资管理为核心,从治理结构、投资策略、投资组合、战略资产配置、管理费用及绩效表现等角度入手,详细介绍了CPPIB在基本养老保险基金投资方面的经验做法.研究认为:CPPIB秉持长期投资理念,坚持主动投资、多元化投资,根据风险承受能力设置双账户的投资结构,建立包括参考投资组合、战略投资组合、主动投资组合、平衡投资组合在内的总投资组合框架,通过资产因子化使投资组合在风险一定的情况下实现投资收益最大化,提高了整体收益率,实现基本养老保险基金增值并推动了养老保险制度的可持续.加拿大基本养老保险基金投资管理为我国提供了以下借鉴:进一步完善治理结构,坚持基本养老保险基金的长期投资,建立多元化市场投资策略,通过基金增值推动基本养老保险制度可持续发展.

关键词：养老保险基金、投资管理、加拿大

分类号：F840.61(保险)

资助基金：人力资源社会保障部部级课题全国统筹后基本养老保险基金投资委托模式创新机制研究ky-2021-JK005

在线出版日期：2023-09-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：63-82