我国货币政策的宏观经济时变效应及其稳健性检验

摘要：

新常态下,我国经济复杂多变,货币政策操作受到严峻考验.本文首先基于SV-TVP-FAVAR模型分析货币政策对宏观经济的三维脉冲冲击效应,进一步运用混频Granger因果方法检验不同时期货币政策宏观经济效应的稳健性.结果 表明:数量型和价格型货币政策具有宏观经济效应,调控效果与经济运行阶段有关.在经济萧条期,数量型和价格型货币政策是通货膨胀和产出的“纳什均衡”;在经济高涨期,数量型和价格型货币政策是产出和通货膨胀的“纳什均衡”;在经济平稳期,价格型货币政策是产出与通货膨胀的“占优策略”,数量型货币政策是通货膨胀的“纳什均衡”.

关键词：货币政策、时变效应、纳什均衡、占优策略

分类号：F820.1;F224.0;U448.23

资助基金：国家社会科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2019-06-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：14-24