商品期货价格指数可以作为货币政策参考变量吗?——基于中国数据的研究
近年来我国商品期货市场实现了跨越式发展,商品期货价格指数与宏观经济指标以及货币政策变量的相关性日益增强.在此背景下,本文较为系统的分析了商品期货价格指数与货币政策的互动关系,首先对传统货币政策操作规则进行了包含商品期货市场的理论拓展,在此基础上利用我国1996年至2015年的数据,采用小波变换、BEKK-MGARCH模型等方法,实证检验了商品期货价格指数与货币政策的长期互动关系及短期波动溢出效应,结果表明,商品期货价格指数可以作为我国货币政策参考变量,改善经济调控效果.
商品期货、货币政策、传导机制、小波变换、BEKK-MGARCH模型
2016-10-26(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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