“一带一路”倡议下航运与贸易联动——基于DCC-MSV模型

摘要：

为研究“一带一路”倡议下贸易与航运市场的联动性和波动溢出效应,采用“一带一路”贸易额指数(Belt and Road Trade Volume Index,IBRTV)和“海上丝绸之路”出口集装箱运价指数(Maritime Silk Road Export Container Freight Index,IMSRECF),运用基于Gibbs抽样的模型参数估计法,建立一般化的动态条件相关系数多元随机波动率(Dynarnic Conditional Correlation-MSV,DCC-MSV)模型.研究结果表明:“一带一路”倡议下贸易市场和航运市场波动持续性强,集聚性明显;“一带一路”贸易额与“海上丝绸之路”集装箱运价收益率存在负相关关系,总体相关性不高;其波动性存在正的双向溢出效应,集装箱运价对贸易额的溢出效应较明显.

关键词：水路运输、波动溢出效应、海上丝绸之路、DCC-MSV模型、MCMC算法

所属期刊栏目：43

分类号：F752.8;F125(各国对外贸易)

资助基金：国家自然科学基金;国家社会科学基金

在线出版日期：2020-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：118-122,128