国际能源价格波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验

摘要：

本文从中国整体股市-沪深分市场股指-分行业股指三个层次，利用GARCH(1，1)-M模型研究了国际能源价格波动对中国股票市场的影响。研究结果表明，国际能源价格波动对中国股市的整体影响不显著，但对沪、深分市场股指的影响是显著的,并且对沪市收益率的影响大于对深市收益率的影响。分行业来看，国际能源价格波动对化工制品、石油和天然气、基础资源、建筑和材料、食品和饮料、汽车和零件、个人和家庭用品等7行业股指收益率的影响是显著的，其他行业的股票收益率对国际能源价格波动则没有显著响应。

关键词：国际能源价格、股票市场、计量检验

分类号：F416.2(世界工业经济)

在线出版日期：2011-12-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：26-35