一致性均值-CVaR可信性投资组合优化

摘要：

投资者决策受投资者态度影响.考虑投资者对股票市场的态度,本文运用一致性模糊数描述资产的收益率,构建具有V型交易成本、借贷限制等现实约束的一致性均值-CVaR可信性投资组合模型.该模型是线性规划问题,可运用线性规划的旋转算法求解.本文运用Fama和French因子模型从沪深A股中选取样本资产进行实证分析.样本内研究及样本外检验均表明,投资者对股票市场的不同态度显著影响投资组合表现,因此正确评估投资者对股票市场的态度能够帮助个人和机构投资者制定科学合理的投资决策.

关键词：可信性测度、一致模糊变量、均值-CVaR、因子模型、夏普比率、索提诺比率

所属期刊栏目：31

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;广东省社科规划项目

在线出版日期：2023-07-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：111-121