具有卖空总量限制的多阶段M-SAD投资组合优化

摘要：

文章提出具有卖空总量限制、阈值约束和V型交易成本的多阶段均值-半绝对偏差(M-SAD)投资组合优化模型.该模型分别运用均值和半绝对偏衡量资产的收益率和风险.由于交易成本的存在,该模型不满足无后效性的动态优化问题.文章将该模型近似为一般动态规划问题,提出一种新的离散迭代方法,并证明该算法是线性收敛的.最后,文章通过实证研究比较分析卖空总量限制和风险偏好系数取不同值时对投资组合最优策略的影响,验证模型和算法的有效性.

关键词：多阶段投资组合模型、均值-半绝对偏差、卖空总量限制、V型交易成本、离散迭代方法

所属期刊栏目：29

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目;广东省软科学项目;广东省社科项目

在线出版日期：2021-07-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：60-69