单指标非参数期权定价——改进的非参数定价方法

摘要：

本文建立一种改进的非参数期权定价模型,称为单指标非参数期权定价模型.相比现有非参数回归期权定价模型是期权价格关于各个因素的多元回归函数,本模型通过变量变换把期权价格多个因素指标转换为一个综合变量——单指标,得到期权价格关于单指标的一元非参数回归方程.改进的模型实现了多元非参数期权定价模型的降维和简化了模型计算;还通过多个期限期权的单指标组合解决了非参数估计的样本数量问题;以及通过期限平滑解决了现有非参数定价模型中的日历效应问题.选取上证50ETF期权数据实证分析表明,无论是样本内的估计结果还是样本外的预测结果都比传统的Black-Scholes模型、半参数Black-Scholes模型和多元非参数回归期权定价模型估计效果有提高.

关键词：非参数回归、变量变换、单指标模型、局部线性估计、最小二乘交错鉴定法

所属期刊栏目：28

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目;国家自然科学基金资助项目

在线出版日期：2020-12-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：43-53