模糊随机不确定环境下考虑决策者主观判断的亚式期权定价

摘要：

考虑金融市场的不确定性包含随机性和模糊性两个方面,把标的资产价格视作一个模糊随机过程,以连续几何平均亚式看涨期权为例运用随机分析和模糊集理论研究了模糊随机不确定环境下的亚式期权定价问题.首先,推导出了亚式期权模糊价格的任意水平截集,并将如何计算给定任一个参考价格的置信度问题转化为求解最优化问题.然后,研究了两种考虑决策者主观判断的亚式期权定价,一是引入模糊目标表示决策者对期权预期价格的满意度,给出可靠度大于决策者满意度的亚式期权预期价格的范围;二是引入悲观-乐观指数表示决策者的悲观程度,基于加权函数和可能性估计测度定义模糊数的可能性均值,得到可能性均值意义下的亚式期权定价公式.最后,给出了一个数值例子说明了模型的可行性和实用性.

关键词：亚式期权定价、模糊随机不确定、模糊目标、悲观-乐观指数、可能性均值

所属期刊栏目：28

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金面上资助项目;江苏省高校自然科学研究面上资助项目

在线出版日期：2021-08-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：33-44