个体投资者情绪与股票价格行为的互动关系研究

摘要：

本文运用情感分析技术,在情感倾向点互信息(SO-PMI)算法的基础上,引入“拉普拉斯修正”和“情绪分类阈值”,提出了一种改进的个体投资者情绪度量的SO-LNPMI算法;基于上证指数股吧的31万条论坛信息,运用格兰杰因果检验方法研究了个体投资者情绪与市场收益率和成交量的互动关系.研究表明:(1)与经典的SO-PMI算法相比,本文提出的SO-LNPMI算法的情感识别精度更高;(2)积极情绪是股票收益率的格兰杰原因,消极情绪对其影响不显著;(3)投资者情绪与成交量存在双向的格兰杰因果关系;(4)当投资者处于积极状态时,会热衷于使用表情符号表达情绪.本文的研究为投资者情绪度量提供了一种新的有效算法,有助于投资者更好的利用网络论坛信息进行投资决策.

关键词：投资者情绪、SO-LNPMI算法、格兰杰因果检验

所属期刊栏目：28

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目;湖南省自科基金资助项目;湖南省教育厅重点项目;湖南省研究生科研创新项目

在线出版日期：2020-07-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：191-200