供给与需求驱动型原油价格变/对股票市场的多时间尺度影响研究

摘要：

不同时间尺度下,供给和需求驱/型原油价格变/对股票市场的影响具有差异性,本文结合小波变化及向量自回归模型,从影响方向、影响强度及影响持续时间三个角度对这种差异性展开研究.首先,在多时间尺度下识别供给和需求驱/型原油价格变/;随后,就不同类型原油价格变/对全球综合股指的/态影响进行分析.结果发现:1)两类原油价格变/对股票市场在短、中及长期下均有显著影响,但需求驱/型原油价格变/在超短期(尺度1:2-4个月)和超长期(尺度6:64-128个月)下对股票市场没有显著影响;2)两类原油价格变/对股票市场的影响方向在短期和中期下具有随机性,在长期下具有正向影响;3)两类原油价格变/对股票市场的影响强度在短期和中期较在长期要高出至少60％;4)两类原油价格变/对股票市场的影响时间随着时间尺度的增长而增长,由短期下的20个月左右延长至长期下的60个月以上.

关键词：供给、需求、原油价格、股票市场、多时间尺度

所属期刊栏目：26

分类号：F062.1;F31.5(经济学分支科学)

资助基金：国家自然科学基金青年项目41801106;国家自然科学基金面上项目41871202,71771022;北京市自然科学基金青年基金项目9174041;教育部人文社科青年基金项目18YJCZH058

在线出版日期：2019-01-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：62-73