基于CVaR投资组合优化问题的非光滑优化方法

摘要：

对选定的风险资产进行组合投资,以条件风险价值(CVaR)作为度量风险的工具,建立单期投资组合优化问题的CVaR模型.目标函数中含有多重积分与极大值函数,首先利用蒙特卡洛模拟产生情景矩阵将多重积分计算转化成求和运算,之后目标函数为分片光滑(非光滑)函数,设计相应的非光滑优化方法并给出其收敛性分析.初步的数值试验表明了本文算法的有效性.

关键词：投资组合、条件风险价值、非光滑优化、束方法

所属期刊栏目：25

分类号：F830;O221(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目11171221;高等学校博士学科点专项科研基金项目20123120110004;上海市一流学科项目XTKX2012

在线出版日期：2018-05-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：11-19