基于实物期权的研发项目动态投资决策模型

摘要：

本文基于实物期权理论,针对研发项目阶段性特点,结合博弈论的思想,分析了多个研发项目组成的投资状态组合,构建了研发项目动态选择模型.首先,根据研发项目多阶段的特征,利用孪生证券的思想,基于实物期权理论,建立了项目中止决策准则;在此基础上分析研发项目的投资决策状态,建立了二十五个状态的切换场景;然后通过实际算例对模型进行验证和分析,得出了研发项目投资的影响范围概念图,最终实现两个项目的最优投资决策目标.

关键词：研发项目、实物期权、博弈、动态选择、投资决策

所属期刊栏目：23

分类号：C931(管理学)

资助基金：北京市教委科研资助项目KM201411232016;国家自然科学基金资助项目61301086

在线出版日期：2015-09-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：94-102