基于MCS方法的高斯仿射利率期限结构模型研究

摘要：

本文在最小卡方估计方法基础上研究了高斯仿射利率模型的参数识别和估计问题.以标准化高斯模型为起点,从结构化模型和简约化模型参数的函数关系出发研究高斯仿射模型的可识别性,最小卡方估计量继承了结构化模型极大似然估计量的所有渐进性质并保证了参数估计量的可靠性.以上交所2006-2013年隐含于国债价格月度数据的零息票收益率为样本采用最小卡方方法实证研究了高斯仿射期限模型,结论表明高斯仿射模型很好的拟合了观测的期限结构,并且整体上看简约型和结构型参数估计量的统计性质的优劣具有一致性.

关键词：高斯仿射期限结构、可识别性、极大似然估计量、最小卡方估计量

所属期刊栏目：23

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2015-09-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：10-17