上证综指的股指波动:基于模糊FEGARCH模型及不同分布假设的预测研究

摘要：

本文主要对2006年至2011年上证综指收益率序列的高频波动性进行预测研究.首先,针对金融数据的非线性和不确定等特性,借助模糊逻辑系统,提出一种新的金融市场波动率的预测方法—模糊FEGARCH模型,用来更好的针对具有非线性特性的收益率数据进行预测.其次,为了判断分布型模型和不对称型模型对预测精度的影响程度,分别采用分布型(GARCH-N,GARCH-t,GARCH-HT和GARCH-SGT)和不对称型(GJR-GARCH、EGARCH和模糊FEGARCH)的波动模型进行高级能力预测法(SPA)检测.实证结果表明,不对称模型对波动率预测的影响程度比分布假设的确定更为重要,而且模糊FEGARCH模型对于具有尖峰厚尾、高偏度和杠杆效应的非线性波动数据的预测能力更佳,说明了该模型的有效性与实用性.

关键词：波动性、模糊FEGARCH模型、预测、SPA检验

所属期刊栏目：23

分类号：N945.24(系统科学)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71101041

在线出版日期：2015-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：32-40