低碳港口存货质押贷款利率定价理论和模型

摘要：

在港口低碳转型大趋势下,港口存货类质押贷款业务在实践中得到高速发展,如何在港口物流存货质押贷款理论决策中融入低碳港口约束因素、间接推动港口转型升级显得十分迫切.本研究深入探讨低碳转型下的港口质押贷款利率决策理论,提出了无风险套利原理、期权调整利差原理、低碳控制原理和质押风险控制原理.在此基础上,借助看跌期权反映客户违约风险调整价差、构建质押货物的碳排风险调整价差、采用VaR方法界定港口存货类质押率,建立了低碳港口流动性较强存货类物流质押贷款利率决策模型.重要参数敏感性分析表明:质押贷款利率与质押率呈现初始平稳、后上升、最后显著下滑,与回收率、质押物初始价格和质押物价格增长率三参数呈现初始显著下滑,最后平稳,与碳排治理成本率、融资成本率、经营成本率、无风险利率四参数呈现同方向类线性增长变化,与质押物价格波动率、质押物价值变动率两参数呈现反方向变化.最后,采用某港口实际数据,验证了模型可行性、可用性.

关键词：质押贷款利率、低碳港口、期权调整价差、碳排调整价差、质押率

所属期刊栏目：22

分类号：F830.57;F552.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71273037;交通运输部交通软科学项目2013-322-225-240;中央高校基本科研业务费专项资金资助项目3132013336;辽宁省高校创新团队支持计划资助项目LT2013011;长江学者和创新团队发展计划资助项目IRT13048

在线出版日期：2015-01-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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