B-CAPM模型的GMM估计和检验

摘要：

作为资本资产定价模型(CAPM)的发展之一,B-CAPM模型更适合于复杂多变的现实资本市场.本文首先分析从CAPM到B-CAPM的模型转化及其理论含义,然后迭代求出B-CAPM模型的零贝塔期望收益的极大似然估计值(MLE),最后通过案例,实证运用GMM方法构建B-CAPM的估计和检验.结果表明,B-CAPM模型适用于证券市场收益和风险的度量以及有效性检验,GMM方法更符合实际.

关键词：CAPM模型、B-CAPM模型、GMM方法、估计和检验

所属期刊栏目：22

分类号：F064.1;F224.0(经济学分支科学)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项资金JBK120405;四川省高校人文科学重点研究基地

在线出版日期：2014-04-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：20-25