基于无穷状态转换模型的中国股票市场收益率分析

摘要：

本文建立一个状态数目由数据决定的马尔可夫转换向量自回归模型,用贝叶斯方法推断模型参数,并利用基于Gibbs分块采样的MCMC方法做逼近.然后本文用此模型和估计方法分析上海A股市场周收益率,结果发现,我国股票市场最可能存在5个不同的状态,状态间的区分首以波动性大小不同为标准,股市除了在初期波动性极小外,从1992年4月开始可以分为两个阶段,在各阶段股市均在三个状态之间转换.

关键词：无穷状态转换、向量自回归、贝叶斯推断、分块采样、A股市场收益率

所属期刊栏目：22

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2014-03-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：10-19