10.3969/j.issn.1003-207X.2013.05.002
随机利率下跨期多事件触发巨灾债券定价研究
巨灾债券兼具规避巨灾风险和投资功能,既是对巨灾救助体制的有力补充,又为资本市场提供了较高收益率的零贝塔债券.多事件触发巨灾债券只有当多个触发指标被同时满足时才会损失本金,投资风险小于单事件触发巨灾债券,具有更大市场潜力.结合中国的台风历史损失数据,可构建多事件触发巨灾债券的定价模型,结合Copula函数拟合的双触发指标的联合分布,在利率服从Vasicek随机利率模型的假设下完成多事件触发巨灾债券的定价过程,并得出利率的随机因素对跨期定价结果的影响.
巨灾债券、多事件触发、Copula函数、随机利率
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F840.64(保险)
国家社会科学基金资助项目09CJY091;2012年中央高校基本科研业务费专项
2013-11-18(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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