跳跃的估计、股市波动率的预测以及预测精度评价

摘要：

本文基于C_TMPV理论估计已实现波动率的跳跃成分,在此基础上构建考虑跳跃的AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型来预测中国股市的已实现波动率,并评价和比较各类波动率模型的预测精度.实证结果表明:基于C_TMPV估计的波动率跳跃成分对日、周以及月波动率的预测有显著的正向影响；AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的样本内和样本外预测精度在不同的预测时域上都是最高的,尤其是对数形式的模型；MI-DAS族模型的样本外预测精度在中长期预测时域上比HAR族模型高；AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的样本外预测能力在中长期预测时域上比基于低频数据的Jump GARCH模型、SV-CJ模型和SV-IJ模型好.

关键词：波动率预测、已实现波动率、C_TMPV、MIDAS模型、SPA检验

所属期刊栏目：21

分类号：F830;F064.1(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70971143,71203067;华南农业大学经济管理学院"211工程"青年项目2012211QN03;中国博士后科学基金2011M500134;广东省哲学社会科学规划项目GD11YLJ01;中山大学青年教师起步资助计划41000-3181404;2011年度中山大学人文社会科学青年教师桐山基金;广东省高等学校高层次人才项目;中山大学985工程三期建设项目金融创新与区域发展研究创新基地

在线出版日期：2013-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：50-60