长期投资者收益可预测条件下战略资产配置决策：——理论与中国实证

摘要：

本文研究了资产收益可预测性影响长期投资者最优资产组合选择的理论问题,并结合中国证券市场历史数据做了相应的实证研究。研究结论表明：在长期投资期限下中国股票市场收益具有可预测性,长期投资者资产组合可以比短期投资者配置更高权重的风险资产。由此本文提出,可相应提高我国社保基金、企业年金和保险公司等长期投资者战略资产配置中股票类风险资产的投资比例上限。

关键词：战略资产配置、长期投资者、收益可预测性、股票投资比例

所属期刊栏目：20

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70773075

在线出版日期：2012-08-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：63-69