基于Copula-AL法的VaR和CVaR的度量与分配

摘要：

金融资产收益率的实际分布具有明显尖峰肥尾和不对称等特征,本文采用非对称拉普拉斯分布来刻画这些特征,结合Copula函数技术来描述资产间的相关性结构,研究了市场组合VaR和CVaR的度量和分配。选取上证指数和深圳成指的组合为例,计算了组合风险及其分配。结果表明,基于t-Copula-AL模型的VaR、CVaR法计算简单准确,且能方便地进行风险分配。

关键词：VaR、CVaR、Copula、非对称拉普拉斯分布

所属期刊栏目：20

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2012-08-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：1-9