信用风险中回收率分布的双Beta模型

摘要：

本文研究了随机回收率的分布，建立了回收率的双Beta分布密度模型，它具有双峰分布的特点，这与Moody公司的最新研究相吻合，弥补了现有回收率分布模型均为单峰的不足。利用基于数论网格的序贯优化算法对所建模型的参数做出了估计，借助于核密度估计的工具，进行了实证分析，结果表明双Beta模型的拟合误差很小，远小于Beta模型的误差，它是表示回收率理想的模型。最后给出了抽取双Beta分布随机数的方法。

关键词：回收率、双Beta模型、核密度估计、双峰分布、序贯优化算法

所属期刊栏目：19

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70573076;国家社会科学基金资助项目11BGL072

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：10-14