结构化金融产品的最优设计与定价——基于发行者与投资者视角

摘要：

基于行为金融学相关理论,从发行者和投资者双方角度,研究了具有嵌入式障碍期权的结构化产品的设计及其定价问题.首先根据发行者和投资者行为特征,对产品支付结构进行设计,给出支付函数;其次在一定假设下,对产品进行定价,获得定价闭合解;最后基于产品价格公式,分别对到期时间、波动率、初始障碍和初始执行价格等重要参数进行灵敏度分析,结果表明,这些参数变化对产品理论价格的影响不尽相同,由于产品的特殊性,分析结果与已有产品相比有一定差异.

关键词：结构化产品、设计、定价、行为金融

所属期刊栏目：18

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70671025

在线出版日期：2010-11-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：8-13