基于虚拟变量分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析

摘要：

已有成果在研究杠杆效应时大多数都是基于ARCH类模型,从波动率的角度进行分析的.本文应用分位点回归模型以及含有虚拟变量的分位点回归模型分析了"已实现"波动率条件下的CVaR,并尝试从市场风险的角度对杠杆效应进行分析.最后,对中国股票市场进行了实证研究,得到了"已实现"波动率条件下的CVaR估计,并从风险的角度证实了中国股市的市场风险存在杠杆效应.

关键词：虚拟变量分位点回归模型、"已实现"波动率、条件VaR、杠杆效应

所属期刊栏目：18

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71001095;国家自然科学基金创新研究群体科学基金资助项目70821001;安徽省自然科学基金资助项目090416245;教育部科学技术研究重大研究项目309017

在线出版日期：2010-11-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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