Knight不确定条件下的模糊二叉树期权定价模型

摘要：

在市场含有Knight不确定因素的环境下,影响期权价格的因素不仅仅具有随机性的特点,而且还存在着模糊的性质.因而我们假设股票价格服从模糊随机过程,使用基于抛物型模糊数的二叉树模型对欧式期权进行定价,得到的风险中性概率及期权价格为一个赋权区间.在使用中国权证数据进行的实证中,采用二次规划方法确定模型参数,并对模糊期权价格进行去模糊化,与传统的二叉树模型进行实证比较后发现,应用模糊二叉树模型能得出更准确的市场价格预测.投资者可以选择自己可接受的置信度,得到一个模糊价格区间,以此指导投资策略.此外,应用此模型能够得到期权价格的模糊程度的度量一模糊度,从而获知Knight不确定性的大小.

关键词：Knightian不确定性、二叉树模型、抛物型模糊数、风险中性定价、去模糊化、二次规划

所属期刊栏目：17

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金面上项目70671005;国家自然科学基金创新研究群体基金70521001

在线出版日期：2010-04-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：9-16