权证定价中B-S模型与CSR模型的比较

摘要：

权证定价模型种类繁多,本文选择其中具有代表性的B-S模型与CSR模型进行比较分析,意在对中国内地权证市场的最优定价模型进行初步的探讨.以沪、深两市在市交易的15只权证为样本,通过分析比较上述两种权证定价模型的实际表现,最后得出:在中国内地权证市场,B-S模型有着更优的市场表现;同时我国权证市场价格高估现象比较明显,投机现象较为严重.最后,本文结合我国特殊的制度背景,利用"再售期权理论"对此进行了简要的分析并提出了相应的政策建议.

关键词：权证定价、B-S模型、CSR模型

所属期刊栏目：17

分类号：C812(统计方法)

资助基金：湖北省人文社科资助项目2009p022

在线出版日期：2010-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：20-26