面向动态风险评价及投资决策的IRRV模型

摘要：

建立了跨期相对风险一价值(Inter-temporal Relative Risk-Value,简称IRRV)模型,首次整合了时闻-概率权衡与风险-价值权衡.面向结果非负的复杂风险事件,在偏好公理的基础上推导出时间-概率权衡关系的显性表达式,将时间具有内在不确定性这一植根于"心理距离"的直觉思想形式化,最终用关于时间的内在折扣率刻画跨期对决策者效用的影响.内在折扣率取决于决策者的时间偏好,也可能依赖结果的量值,是决定时间-概率权衡的核心因素.借助时间-概率权衡理论,将静态意义上的相对风险-价值模型扩展成为动态意义上的跨期相对风险一价值模型.该模型在同一个空间内综合考虑了价值、时间和概率三个基本的决策维度,为动态风险决策提供了一个规范化框架.

关键词：时间-概率权衡、风险-价值权衡、内在折扣率、跨期相对风险-价值模型

所属期刊栏目：16

分类号：C931;F830(管理学)

资助基金：国家杰出青年科学基金资助项目70825006;国家自然科学基金资助项目70471030

在线出版日期：2009-03-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：1-8