股价波动的本质特征是什么?——基于非线性动力学分析视角的研究

摘要：

基于金融复杂性研究视角,采用非线性动力学分析方法,分析股市波动的本质特征与形成机制.结果表明股市波动具有显著的分形动力学特征与长期记忆效应;股票市场存在低维混沌,具有内生的不稳定性;股价行为有其内在的非线性动力学形成机制,揭示出金融市场的正反馈机制、投资者的异质性与相互影响是引发市场复杂行为的重要途径;提出了非线性金融理论的研究方向并阐明了对于金融实践的意义.

关键词：金融市场、复杂性、非线性动力学、正反馈、异质性

所属期刊栏目：16

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金委员会优秀创新研究群体基金70221001;国家自然科学基金70471030;中国博士后科学基金资助项目20070410648

在线出版日期：2009-01-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：1-8