股市波动长记忆性聚合效应的半参数检验

摘要：

本文基于半参数估计方法,从两个方面研究了股市波动长记忆性的聚合问题:一方面,首先将股指收益序列转换为波动序列,再考虑波动序列聚合后的长记忆性;另一方面,首先对股指收益序列进行聚合,再考虑聚合序列波动的长记忆性.前者考察的是波动序列中长记忆参数的聚合性,后者考察的是数据频率对波动长记忆参数的影响.从我国股市实际出发,并综合两个方面考虑,实证了股市波动长记忆性聚合不变效应的存在,同时也说明了半参数方法的良好效果.

关键词：波动、长记忆性、聚合、高频

所属期刊栏目：16

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70671025

在线出版日期：2008-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：12-17