GARCH类模型波动率预测评价

摘要：

GARCH类模型已经广泛运用于波动率的预测,但对模型的预测表现进行评价却受到了忽视,其主要原因是缺乏合适的衡量标准.本文首先运用GARCH类模型对上证指数收益率进行了全面的估计及样本外预测,然后以已实现波动率作为波动率预测的评价标准,通过M-Z回归和损失函数来评价GARCH类模型的波动率预测表现.结果表明,无论是样本内还是样本外,GARCH类模型都能够较好的预测上证指数的收益波动率.其中,偏斜t-分布假设下的GJR(1,1)模型的预测能力最强.

关键词：GARCH、已实现波动率、M-Z回归、损失函数

所属期刊栏目：15

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2008-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：13-19