股票投资组合流动性风险度量模型:构建与检验

摘要：

流动性是股票市场的重要属性,是金融市场微观结构理论研究的重要议题,但对流动性进行准确的定义和度量却是一件困难的事情.本文从投资者实际投资时所面临的价格冲击人手,提出了流动性风险的概念,并定义了两个流动性风险的度量指标Q和Qvar.最后利用上海证券交易所样本股的日交易数据进行了实证研究,得出了分散化不仅可以降低价格波动的风险,还可以降低流动性风险的结论.

关键词：流动性、流动性风险、投资组合、分散化

所属期刊栏目：15

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2007-04-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：6-11