中国证券市场的混沌动力学特征研究

摘要：

证券市场价格行为服从随机游走过程还是混沌动力学过程,一直是近来金融实证研究争论的一个热点.在分析已有研究的基础上,采用特殊的对数线性趋势消除法(简记为LLD)处理数据、使用Rosenstein提出的小数据量算法计算最大李雅普诺夫指数以及其它混沌系统的科学判据,对我国证券市场的混沌动力学结构做出了严谨的分析,结果表明中国股市具有显著的非线性混沌特征,并且阐明了证券市场混沌效应的经济含义与应用价值.这一结论将为研究股票价格行为特征与金融经济学理论提供新的方向.

关键词：证券市场、混沌动力学、小数据量算法

所属期刊栏目：13

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金7071030;国家社会科学基金030JBY56

在线出版日期：2008-06-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：194-200