10.3321/j.issn:1003-207X.2005.06.002
基于NCT指标的股市噪音成分研究:以七个亚洲市场为例
本文以Lo and Mackinlay(1988,1989)[1][2]的方差比率为基础,构建了考察股市噪音成分的MCT指标,并对亚洲七个国家和地区的股市进行了检验.结果发现中国大陆和泰国股市具有更大的噪音成分,市场效率性较差;香港地区、台湾和日本股市则具有较小的噪音交易成分,且无法拒绝不存在噪音交易的零假设;马来西亚和印度尼西亚的市场表现则处于前两者之间.最后我们通过Bootstrap对检验进行了重新评估,发现本文的检验结果是稳健的.
方差比检验、噪音成分检验、异方差、Bootstrap抽样
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F830(金融、银行)
广东省博士启动基金0400975
2006-03-02(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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