10.3321/j.issn:1003-207X.2005.05.005
含期权的最优投资消费决策
当投资对象中含有期权时如何安排自己的投资和消费是当前投资者所面临的实际问题.本文在BlackScholes模型假设的市场条件下,假定投资者的投资对象中含有一个欧式看涨期权,讨论了在该情形下投资者如何进行投资和消费的问题.建立效用最大化模型,应用最优控制原理得到了关于指数效用函数的最优投资消费策略,另外还得到了投资者的套期保值策略,并对这两种策略进行了对比,得到了它们之间的关系式.最后给出了数值示例验证了最优策略优于套期保值策略.
投资消费、期权、套期保值、最优策略
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O221.3(运筹学)
国家自然科学基金70471068;江苏省高校自然科学基金05KJB110033
2005-11-24(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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