中国股市弱有效吗?--来自数据挖掘的实证研究

摘要：

已有的有效性检验方法大都基于某个全局性的数学模型,忽略了序列中某些局部模式的预测作用,由此得出"市场有效"的结论有失偏颇.本文采用一种新的时间序列数据挖掘方法TSEOPM,寻找时间序列中具有预测作用的局部征兆模式,并用其实证我国沪、深A股市场近年来收益的短期可预测性,结果表明基于局部征兆模式获得的收益显著好于非征兆模式,通过历史价格分析可以带来一定的短期超额收益,因而说明我国股市还没有达到弱有效.

关键词：股票、有效市场、数据挖掘、时间序列

所属期刊栏目：13

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70371028;教育部优秀青年教师资助计划教人司[2003]355号

在线出版日期：2005-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：17-23