10.3321/j.issn:1003-207X.2004.06.003
股票收益的截面差异与三因素资产定价模型来自A股市场的经验研究
本文研究沪深A股市场股票收益率的截面性质,并检验Fama-French三因素资产定价模型在中国A股市场的适用性.结果表明,沪深A股市场存在着公司规模效应和股东权益帐面市值比效应,基于市场组合、公司规模和股东权益帐面市值比的Fama-French三因素模型基本上可以解释A股市场收益率的截面差异,但不能完全解释惯性与反转投资策略的超额收益.
规模效应、帐面市值比效应、三因素模型
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F830.59;F830.91(金融、银行)
2005-02-22(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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