基于VaR收益率约束的贷款组合优化决策模型

摘要：

本文以贷款的收益率为金融资产的收益,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险,在VaR约束下,以拉格朗日乘子法为工具求二次规划,建立了在既定组合收益范围内,组合风险最小的贷款组合优化决策模型.该模型的特点一是以收益率最大损失的形式、而不是收益额的形式来反应VaR,使组合决策分析更为方便.二是考虑了风险之间的相关性,用组合VaR的收益率最大损失来控制贷款收益率的风险限额;使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力.三是在合理的目标收益范围内,给定任意一个决策者期望的收益率,总能找到对应的风险最小的贷款组合,由此模型求出的有效边界,为组合贷款的优化决策提供了科学的方法.

关键词：贷款组合、贷款决策、风险价值(Value at Risk)、二次规划、拉格朗日乘子法、有效边界

所属期刊栏目：10

分类号：C931;F830.5(管理学)

资助基金：国家自然科学基金70142008;加拿大国际发展总署CIDA中-加大学与产业合作项目

在线出版日期：2004-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：1-7