投资组合协方差矩阵的性质与最优组合的选择

摘要：

投资组合协方差矩阵的正定性向来被研究人员所默认,从而对于非正定的情形研究不多.本文对协方差矩阵的性质进行了研究,证明了协方差矩阵正定的充分条件,同时深入地分析了非正定条件下的最优组合的选择问题.并指出:当协方差矩阵非正定时,要么存在套利机会,要么存在有效子集(即有多余的证券存在).

关键词：投资组合、协方差矩阵、有效子集

所属期刊栏目：10

分类号：C931∶F224(管理学)

在线出版日期：2004-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：12-14