远期鞅测度下循环贷款定价研究

摘要：

本文在远期鞅测度下,应用信用风险结构模型对循环贷款价格的解析计算进行研究.贷款定价的关键是求解债务人的远期中性违约概率.本文把求解债务人远期中性违约概率问题转化为对时间相依的曲线边界求解布朗运动的首达时间概率分布问题,求出违约概率的解析解,进而得到循环贷款的利差,使得计算结果较之随机模拟的结果更为稳定、精确.

关键词：循环贷款、远期鞅测度、首达时间、Vasicek过程

所属期刊栏目：8

分类号：F830.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;高等学校博士学科点专项科研基金

在线出版日期：2008-04-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：76-79