中国国债收益率的多标度分析

摘要：

首先通过采用一种基于各个国债之间相关性的新测度方法,对17个国债日收益率时间序列进行聚类分析.利用Matlab在临界的阈值δ～0.059 5时,将17个国债分成6类.然后,研究了每一个国债日收益率时间序列的价格波动结构,结果表明中国的国债市场也表现出一定程度上的多标度特征;同时还发现属于同一类型国债的多标度特征具有很强的自相似性,而不同类型国债之间的多标度特征则具有相当大的差异性.基于此,本文从6类国债中选取了6个国债进行多标度特征分析,发现国债010103、009908和010107标度函数的波动幅度很大,表现出明显的非线性特征,而其他3个国债标度函数的波动幅度则相对较小,但也表现出一定程度上的非线性特征.

关键词：国债、聚类分析、Cophenetic系数、多标度

所属期刊栏目：6

分类号：F812.5(财政、国家财政)

资助基金：中国科学院项目（非规范项目）70471051

在线出版日期：2006-04-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：62-65