保险新政下可转债品种的投资价值分析——基于投资组合的视角

摘要：

保险投资新政拓宽了保险机构的投资渠道,对全行业的资产负债能力提出更高的要求.在新环境下必须要将保险投资多元化,不断探索与保险负债更匹配的新投资品种.本文着力于探讨新政规定中增加的一类品种——可转换债券,根据当前可转债市场数据进行实证分析,运用修正的Redington免疫得出可转债可增加投资组合的灵活性,并结合B-S公式得出可转债的理论价值,与市场价格进行比较,认为这一投资品种具有较高的投资价值,在资本市场逐渐完善的过程中,可转债将被越来越广泛地应用到投资组合中.

关键词：保险投资、可转换债券、久期凸度免疫、Black-Scholes公式

所属期刊栏目：29

分类号：F840.4(保险)

在线出版日期：2015-11-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：12-16