库存理论与期货价格:基于沪铜合约的实证检验

摘要：

库存理论是期货价格的重要解释依据之一.文章以中国上海期货交易所的阴极铜合约作为研究对象,通过建立利息调整基差(iab)与库存量之阀的内在函数关系,对库存理论的主要含义进行了实证检验.结果基本上不支持库存理论的基本含义,甚至波动性的非对称特征都没有得到证实.由于受数据可得性的限制,所采用的数据单一、样本期短,这使作者无法排除数据缺陷影响研究结果的可能性.

关键词：库存、利息调整基差、沪铜合约、期货价格

所属期刊栏目：22

分类号：F7(贸易经济)

在线出版日期：2011-01-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：9-17