沪深300股指期货、现货及恒生指数关联性研究

摘要：

选取2010年4月至2016年2月沪深300股指期货、现货价格和恒生指数共1 421组数据,运用格兰杰因果检验、VECM等方法分析了它们之间的相互影响.结果表明:沪深300股指期货对恒生指数的增长有较大的负面影响,沪深300指数的增长对恒生指数起到了正面引导的作用;沪深300股指期货、现货价格对恒生指数的脉冲响应均为正值,分别在第2期、第1期达到峰值;方差分解发现第2期以后沪深300指数的贡献度为65％左右,恒生指数贡献度为30％左右.

关键词：平稳性检验、Granger因果检验、VECM、方差分解

所属期刊栏目：34

分类号：F832;O211(金融、银行)

资助基金：云南省教育厅科学研究基金项目2013C014;云南省应用基础研究计划项目2013FZ116

在线出版日期：2017-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：48-52