人民币汇率厚尾特征及VAR估计

摘要：

针对人民币汇率收益率序列的厚尾性特征,基于EGARCH模型得到标准化的收益率序列,建立GPD模型对标准化收益率序列的尾部进行拟合,并得到相应的VAR估计值;结论证明:人民币收益率序列存在双厚尾特征,故对于人民币汇率的投资者,无论做多头还是空头,都面临着较大的自身风险和交易对手风险.

关键词：人民币汇率收益率、EGARCH模型、GPD模型、风险价值、失败率检验

所属期刊栏目：34

分类号：F822;O211(货币)

资助基金：岭南师范学院校级自然科学青年项目QL1409

在线出版日期：2017-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：41-47