基于分类信息GARCH模型的高频数据波动率研究

摘要：

提出了基于分类信息的C-GARCH模型和S-GARCH模型,并结合传统未考虑分类信息下的GARCH模型,以上证综指五分钟数据为样本,对波动率进行了实证分析；研究结果表明:分类信息GARCH模型优于未考虑分类信息的模型,最优模型为C-GARCH模型,其次为S-GARCH模型；好消息和坏消息对高频数据方差的影响程度相对较小,但却提高了描述精度；好消息与方差波动负相关,坏消息与方差波动正相关；坏消息对波动率的影响比好消息大,具有非对称性.

关键词：分类信息、高频数据、C-GARCH、S-GARCH

所属期刊栏目：30

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：安徽工程大学青年基金重点项目2008YQ026zd;教育部人文社会科学研究规划基金项目12YJA790041;安徽省自然科学基金项目1208085MG116

在线出版日期：2013-05-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：30-34